آشنایی با تحلیل فاندامنتال بازار جهانی

مهمترین قسمت در هر بازاري تحليل آن بازار است که شامل پیش بینی قیمت ها و تشخیص روندهاي موجود در بازار است، در واقع همه به دنبال این هستند که بدانند چه موقع بخرند و چه موقع بفروشند.

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال و تحلیل تکنیکال دو رویکرد براي تحليل و پیش بيني بازار هستند.

تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی اوضاع كلي بازار را بررسي مي کند و به تاثیر وضعیت اقتصادي سياسي یک کشور بر ارزهاي مختلف مي پردازد.

براي بررسي وضعیت اقتصادي کشورهاي مختلف شاخص ها و گزارش هاي استانداردي وجود دارند. به عنوان مثال یکي از شاخص هاي مهمي که براي اقتصاد آلمان که به عنوان بزرگترین اقتصاد اروپایي مطرح است، IFO است، کسري بودجه دولت ها، شاخص قیمت مصرف کنندگان  (CPI)، میزان فروش اتومبیل و دیگر شاخص ها که در زمان هاي مشخصي اعلام مي شوند. از دیگر مسائل تاثیر گذار بر روند بازار، سیاست های دولت ها و بانک هاي مرکزي کشورهاي مختلف است، به عنوان مثال افت قیمت دلار در برابر ارزهاي اروپايي نتیجه سیاست هاي مالي ایالات متحده، بود.

این شیوه تحلیل روند هاي کلي را مشخص می کند و براي پيش بيني نوسانات روزانه و ساعتي بيشتر از تحلیل تکنیکال استفاده مي شود، هر چند انتشار گزارش هاي اقتصادي در یک زمان خاص تاثیر خودش را مي گذارد. به هر حال این دو رویکرد به همراه یکدیگر مفید هستند.

تحلیل فاندامنتال شیوه ای از تحلیل است که با اتفاقاتی که در دنیای واقعی می افتند سر و کار دارد: جنگ ها، رکود اقتصادی، تکنولوژی های جدید ، قیمت نفت و طلا ، نرخ بهره بانک ها و دیگر مسایلی که بر نرخ برابری ارزها تاثیر دارد.

در اینجا از توضیح و تفصیل این بحث خودداری می کنیم و به صورت کاربردی به آن می نگریم تا بدانیم که چگونه باید از اینگونه تحلیل استفاده کنیم .

برای هر هفته یک تقویم اقتصادی جهانی وجود دارد که نشان می دهد کشورهای مختلف در چه روز و چه ساعتی گزارش های اقتصادی خود را منتشر می کنند، این تقویم را در هر سایتی که به فارکس مربوط باشد، می توان یافت.

برای هر شاخص اقتصادی ۲ مقدار وجود دارد یکی مقدار قبلی آن شاخص و دیگری مقدار پیش بینی شده آن شاخص که معمولا بر مبنای روش های آماری توسط شرکت های معتبر پیش بینی می شود و در تقویم ها وجود دارد.

چیزی که در این میان مهم است واکنش بازار به اخبار و گزارش ها می باشد. مشکلی که تریدرهای تازه کار دارند اینست که به محض انتشار گزارش بر مبنای خبر ترید می کنند. به طور مثال فرض کنید نتیجه یک گزارش بهتر از پیش بینی ها باشد. اولین چیزی که به ذهن یک تازه کار می رسد قوی شدن ارز مرتبط می باشد و در نتیجه خرید ارز، حال آنکه تحلیل اجزا یک گزارش بسیار مهم تر از نتیجه ظاهری آن هست. کم نیستند مواردی که واکنش بازار نسبت به انتشار یک خبر معکوس است،

البته بعد از خبر معمولا تحلیل های آن در سایت هایی مانند Forexnews ,Bloomberg, Fxstreet, Fxnews یا سایت های مشابه درج می شود.

لازم به ذکر است که نتیجه گزارش ها در برخی موارد با تاخیر در سایت ها منتشر می شود و یا اگر خبر زیاد مهمی نباشد اصلا درج نمی شود .

منبع دیگری برای گرفتن خبر که سریع تر و خلاصه تر هست پلت فرم تريد (مثل متاتریدر) است، معمولا بخشی به نام اخبار (News)  در پلت فرم ها وجود دارد که خلاصه اخبار و گزارش ها و اخبار سیاسی و گاهی شایعات موجود در بازار را بطور مداوم به شما نشان می دهد.

شما به عنوان یک تریدر کافیست معنا و پیشینه مولفه های این تقویم را بدانید. سعی ما در اینجا این خواهد بود که به صورتی ساده این موارد را توضیح دهیم. در ابتدا دیدگاهی کلی از جایگاه تحلیل فاندامنتال در فارکس داشته باشیم :

در بازار فارکس چند گونه معامله گر وجود دارند؟

• معامله گران کوتاه مدت یا Day Trader ها که معاملاتشان را طی یک روز کاری انجام می دهند.
• معامله گران میان مدت که معاملاتشان ممکن است ۲ تا ۳ روز به طول انجامد.
• معامله گران طولانی مدت که معاملات آنها گاهی تا ماهها طول می کشد.

چیزی که برای هر ۳ گروه مهم است اطلاع از وضع کنونی بازار است و اینکه اقتصادهای بزرگ دنیا در چه مسیری قرار دارند.

دانستن تقويم اقتصادی روز بسیار مهم است اما نتیجه گیری از گزارش ها و اخبار اقتصادی برای معاملات کار مخاطره آمیزی است. در تحلیل فاندامنتال به پارادوکس های زیادی برخورد می کنیم که حل آنها از عهده ما خارج است، ما به عنوان یک تریدر تنها باید تابع واکنش بازار به خبرها باشیم و نه خود خبرها در اینجاست که به اهمیت تلفيق تحليل تکنیکال و فاندامنتال پی می بریم و معنای اصل اول تحليل تکنیکال در اینجا برای ما روشن می شود: قیمت در بازار همه چیز را نشان می دهد

نکته دیگری که در این زمینه وجود دارد اینست که معمولا بازار از روشی تبعیت می کند موسوم به با شایعه بخر با خبر بفروش (Buy rumor Sell news) یعنی در زمانی مساله ای در کنفرانس های خبری مطرح می شود یا حتی به صورتی در بازار گمان می رود که آن مساله اتفاق بیافتد ، تاثیر خبر غیر رسمی را در قيمتها مشاهده می کنیم و زمانی که خبر به صورت رسمی منتشر می شود قیمت به اندازه ای بالا رفته است که همه منتظر فروش به ساده لوحانی هستند که تازه به فکر خرید افتاده اند.

ما در دنیایی زندگی می کنیم که مدام در حال تغییر است سیستم پیچیده ای همچون بازار فارکس هم از همین قانون تبعیت می کند، واکنش بازار همیشه نسبت به خبرها یکسان نیست تقریبا تا چند سال پیش نرخ بیکاری ایلات متحده تاثير مستقیمی در بازار داشت یعنی در صورتی گزارش بهتر از پیش بینی بود تقریبا در بیشتر موارد قیمت در جهت مثبت که مورد انتظار همه بود حرکت می کرد و یکی از سودآور ترین فرصت های هر ماه به شمار می آمد اما در حال حاضر واکنش بازار به این خبر بسیار آشوب گونه و غیر قابل پیش بینی است.

به یاد داشته باشید که این شیوه تحلیل به شما نمی گوید در کجا به بازار وارد یا خارج شوید بلکه دیدگاهی کلی به ما می دهد تا بدانیم سمت و سوی بازار چگونه است به همین علت برای تريد کوتاه مدت و میان مدت ترکیبی از تحلیل تکنیکال و فاندامنتال به طوریکه تکیه اصلی بر تحلیل تکنیکال قرار گیرد لازم است.

در مورد تریدرهای بلند مدت که البته سرمایه های کلانی دارند و معمولا شامل بانک ها و شرکت ها سرمایه گزاری هستند شرایط متفاوتی حاکم است ، قوانینی که درباره شیوه ترید این گونه تریدرها وجود دارد شاید کمی مخوف به نظر می رسد، ما در اینجا به این شیوه ترید نمی پردازیم اما همین قدر بدانیم که استفاده تریدرهای بلند مدت از تحلیل فاندامنتال نسبت به دو گروه اول بیشتر است.