پورتفولیو چیست؟
پورتفولیو مجموعه‌ای است از سرمایه‌گذاری‌های مالی مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها، وجه نقد و معادل‌های نقدی ، از جمله صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF). معمولا مردم به این باور دارند که سهام، اوراق قرضه و پول نقد هسته یک سبد را تشکیل می دهند. اگرچه که اینطور است، اما نیازی نیست که به عنوان یک قانون در نظر گرفته شود. یک سبد ممکن است شامل طیف گسترده ای از دارایی ها از جمله املاک، هنر و سرمایه گذاری های خصوصی باشد.
شما ممکن است انتخاب کنید که سبد خود را نگه دارید و مدیریت کنید، یا ممکن است به یک مدیر پول، مشاور مالی یا یک متخصص مالی دیگر اجازه دهید سبد شما را مدیریت کند
مدیریت پورتفولیو
ممکن است پرتفوی سرمایه گذاری را به عنوان پایی در نظر بگیرید که به قطعاتی با اندازه های گوه ای شکل مختلف تقسیم شده است که هر قطعه نشان دهنده یک کلاس دارایی و/یا نوع سرمایه گذاری متفاوت است. هدف سرمایه گذاران ایجاد یک پرتفوی با تنوع مناسب برای دستیابی به تخصیص پرتفوی ریسک-بازده است که برای سطح تحمل ریسک آنها مناسب است. اگرچه سهام، اوراق قرضه و وجه نقد عموماً به‌عنوان بلوک‌های اصلی یک سبد در نظر گرفته می‌شوند، شما ممکن است یک سبد با انواع مختلفی از دارایی‌ها از جمله املاک و مستغلات، سهام طلا ، انواع مختلف اوراق قرضه، نقاشی‌ها و سایر مجموعه‌های هنری ایجاد کنید
به طور کلی، یک استراتژی محافظه کارانه سعی می کند از ارزش یک سبد با سرمایه گذاری در اوراق بهادار با ریسک کمتر محافظت کند. در مثال، خواهید دید که 50٪ کامل به اوراق قرضه اختصاص داده شده است ، که ممکن است شامل شرکت های با درجه بالا و اوراق قرضه دولتی، از جمله شهرداری ها (munis) باشد.
تخصیص 20 درصد سهام می تواند شامل سهام بلوچیپ یا سهام بزرگ باشد و 30 درصد از سرمایه گذاری های کوتاه مدت ممکن است شامل وجه نقد، گواهی سپرده (CD) و حساب های پس انداز با بازده بالا باشد
انواع پورتفولیو
به اندازه سرمایه گذاران و مدیران پول، انواع مختلفی از پورتفولیو و استراتژی های پرتفوی وجود دارد. همچنین ممکن است چندین پورتفولیو داشته باشید که محتوای آنها می تواند استراتژی یا سناریوی سرمایه گذاری متفاوتی را منعکس کند که برای نیازهای متفاوتی ساختار یافته است.
یک نمونه کار ترکیبی
رویکرد پورتفولیو ترکیبی در بین طبقات دارایی متنوع می شود. ایجاد یک سبد ترکیبی مستلزم گرفتن موقعیت در سهام و همچنین اوراق قرضه، کالاها، املاک و مستغلات و حتی هنر است. به طور کلی، یک سبد ترکیبی مستلزم نسبت های نسبتاً ثابتی از سهام، اوراق قرضه و سرمایه گذاری های جایگزین است. این سودمند است، زیرا از نظر تاریخی، سهام، اوراق قرضه و جایگزین‌ها همبستگی کمتری با یکدیگر داشته‌اند.
سرمایه گذاری پرتفوی
وقتی از پورتفولیو برای مقاصد سرمایه گذاری استفاده می کنید، انتظار دارید که سهام، اوراق قرضه یا دارایی مالی دیگر بازدهی کسب کند یا ارزش آن در طول زمان یا هر دو افزایش یابد. سرمایه‌گذاری پرتفوی ممکن است استراتژیک باشد – جایی که شما دارایی‌های مالی را با قصد نگهداری آن دارایی‌ها برای مدت طولانی خریداری می‌کنید. یا تاکتیکی — جایی که شما فعالانه دارایی را به امید دستیابی به سودهای کوتاه مدت خریداری و می فروشید.
پرتفوی تهاجمی و متمرکز بر سهام
دارایی های زیربنایی در یک پرتفوی تهاجمی عموماً ریسک های بزرگی را در جستجوی بازدهی عالی متحمل می شوند. سرمایه گذاران تهاجمی به دنبال شرکت هایی هستند که در مراحل اولیه رشد خود هستند و ارزش پیشنهادی منحصر به فردی دارند . بسیاری از آنها هنوز نام خانوادگی رایج نیستند.
پورتفولیوی دفاعی و متمرکز بر سهام
پورتفولیویی که تدافعی است، تمایل دارد بر روی کالاهای مصرفی که در برابر رکود غیرقابل نفوذ هستند، تمرکز کند. سهام تدافعی در زمان های بد و همچنین در زمان های خوب خوب عمل می کند. مهم نیست که اقتصاد در یک زمان معین چقدر بد باشد، شرکت هایی که محصولات ضروری برای زندگی روزمره را تولید می کنند زنده خواهند ماند.
یک سبد سهام متمرکز بر درآمد
این نوع پورتفولیو از سهامی که سود سهام پرداخت می کند یا انواع دیگر توزیع بین سهامداران درآمد کسب می کند. برخی از سهام در سبد درآمدی نیز می‌توانند در سبد تدافعی قرار بگیرند، اما در اینجا آنها عمدتاً به دلیل بازدهی بالا انتخاب می‌شوند. یک سبد درآمد باید جریان نقدی مثبت ایجاد کند. تراست های سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REIT) نمونه هایی از سرمایه گذاری های درآمدزا هستند.
پرتفوی سوداگرانه و متمرکز بر سهام
سبد سفته بازی برای سرمایه گذارانی که سطح بالایی از تحمل ریسک را دارند بهترین است. بازی‌های سوداگرانه می‌تواند شامل عرضه‌های اولیه عمومی (IPO) یا سهامی باشد که شایعه می‌شود اهداف تصاحب هستند. شرکت‌های فناوری یا مراقبت‌های بهداشتی در فرآیند توسعه یک محصول جدید نیز در این دسته قرار می‌گیرند.
تاثیر تحمل ریسک بر تخصیص پورتفولیو
اگرچه یک مشاور مالی می تواند یک مدل سبد سهام عمومی برای یک فرد ایجاد کند، ریسک ریسک سرمایه گذار باید به طور قابل توجهی منعکس کننده محتوای پرتفوی باشد.
در مقابل، یک سرمایه‌گذار متحمل ریسک ممکن است برخی از سهام رشد با سرمایه کوچک را به یک موقعیت سهام رشد تهاجمی و با سرمایه‌ی بزرگ اضافه کند، برخی از اوراق قرضه با بازده بالا را فرض کند ، و به دنبال فرصت‌های سرمایه‌گذاری غیرمنقول، بین‌المللی و جایگزین برای پرتفوی خود باشد. . به طور کلی، یک سرمایه گذار باید قرار گرفتن در معرض اوراق بهادار یا طبقات دارایی را که نوسانات آنها را ناراحت می کند، به حداقل برساند.
