هج کردن و آربیتراژ کردن جفت ارزها در بازار فارکس
هج (Hedging) به معنای گرفتن یک موقعیت به منظور جبران ریسک نوسانات آتی قیمت است. نوعی تراکنش های مالی هستند که شرکت‌ها به عنوان بخشی از انجام کسب‌وکار، به طور منظم انجام می‌دهند.
هج کردن و آربیتراژ کردن جفت ارزها در بازار فارکس
هج کردن و آربیتراژ کردن جفت ارزها در بازار فارکس
هج (Hedging) به معنای گرفتن یک موقعیت به منظور جبران ریسک نوسانات آتی قیمت است. نوعی تراکنش های مالی هستند که شرکت‌ها به عنوان بخشی از انجام کسب‌وکار، به طور منظم انجام می‌دهند.
چرا از هدجینگ استفاده می شود؟
شرکت ها اغلب در معرض ریسک های ناخواسته ناشی از نوسانات ارزش ارزهای خارجی و قیمت مواد خام قرار دارند. در نتیجه، آنها به دنبال کاهش یا حذف ریسک هایی هستند که با ایجاد معاملات مالی، ناخواسته با آنها مواجه می شوند.
در حقیقت، بازارهای مالی تا حد زیادی برای این نوع معاملات ایجاد شدند، که در آن یک قسمت آسیب ریسک دیگری را به حداقل می‌رساند.
یک شرکت خط هوایی ممکن است در معرض هزینه سوخت جت قرار گیرد که به نوبه خود با قیمت نفت خام در ارتباط است.
یک شرکت چندملیتی آمریکایی، افزایش درآمد بسیاری از ارزهای گوناگون به دست می آورد. اما درآمدهای آنها را گزارش خواهد کرد و سود سهام را به دلار آمریکا پرداخت خواهد کرد.
شرکت‌ها در بازارهای مختلف فعالیت خواهند کرد تا خطرات تجاری ناشی از این ریسک های ناخواسته را خنثی کنند. به عنوان مثال، شرکت های هواپیمایی ممکن است با خرید قراردادهای آتی نفت خام، به خرید و فروش بپردازند. این امر از شرکت در برابر خطر افزایش هزینه‌های ناشی از افزایش قیمت نفت محافظت میکند.
می توان توضیحات بیشتری را در این رابطه بیان کرد:
نفت خام در سطح بین‌المللی به دلار آمریکا قیمت‌گذاری میشود. زمانی که قراردادهای آتی منقضی میشوند، شرکت تحویل فیزیکی نفت را دریافت خواهد کرد و به دلار آمریکا پرداخت خواهد کرد.
اگر ما در مورد یک شرکت غیر آمریکایی صحبت کنیم، این یک خطر ارزی است. بنابراین، احتمال قوی وجود دارد که این شرکت همچنین تصمیم می گیرد که ریسک خود را در ارز خارجی پوشش دهد.
برای انجام این کار، این شرکت پولی مبنی بر خرید دلار آمریکا را به فروش می رساند و در نتیجه در معرض ریسک قرار گرفتن دلار خود را از موقعیت نفت خام پوشش می دهد.
این تنها شرکت‌ها نیستند که در پوشش ریسک ارزهای خارجی شرکت می‌کنند. به عنوان یک فرد، ممکن است خودتان را در وضعیتی پیدا کنید که در آن پوشش ریسک ارز خارجی میتواند یک گزینه جذاب باشد.
- دیپارتمان آموزش عالی
- مدرک انحصاری
- تاییدیه جهانی
پوشش ریسک هج در فارکس
پوشش ریسک هج در فارکس
پوشش ریسک انجام دهید و استراتژی های فارکس را نگه دارید. هج میتواند چندین روش مختلف را در فارکس انجام دهد.
شما میتوانید قسمتی از سرمایه را هج کنید تا به عنوان راهی برای پوشش ریسک در برابر برخی از نوسانات یک حرکت معکوس از سرمایه خود محافظت کنید: یا شما میتوانید به طور کامل از هر گونه قرار گرفتن در معرض نوسانات آینده جلوگیری کنید.
تعدادی ابزار وجود دارند که می‌توان از آنها استفاده کرد. از جمله فیوچرز یا آپشن‌ها.
پوشش ریسک و نگه داشتن استراتژی چگونه عمل می کند؟
هج (Hedging) در مورد کاهش ریسک شما و حفاظت در برابر حرکت‌های ناخواسته قیمت است. بدیهی است که ساده‌ترین راه برای کاهش ریسک، کاهش تعداد یا بستن موقعیت ها است.
اما ممکن است زمان‌هایی وجود داشته باشد که شما تنها ممکن است بخواهید به طور موقت یا تا حدودی ریسک خود را کاهش دهید. بسته به شرایط، ممکن است هج راحت‌تر از بستن موقعیت باشد .
بیایید به مثالی نگاه کنیم، می گوئیم که چندین موقعیت را پیش از رای گیری Brexit نگه داشتید.
موقعیت های شما عبارتند از:
۱. یک لات موقعیت فروش EUR / GBP
۲. دو لات موقعیت فروش USD / CHF
۳. یک لات موقعیت خرید GBP / CHF
به طور کلی شما با اینها به عنوان موقعیت های بلندمدت خوشحال هستید، اما نگران نوسان بالقوه در GBP هستید که در رای گیری Brexit قرار دارد.
به جای اینکه خودتان را از دو موقعیت خود با GBP خلاص کنید و آنها را ببندید، تصمیم می گیرید به وسیله هج کردن ریسک را پوشش دهید. شما این کار را با گرفتن یک موقعیت اضافی دیگر، فروش GBP / USD انجام می‌دهید.
این کار ریسک شما را روی GBP کاهش میدهد، زیرا شما در حال:
فروش پوند و خرید دلار آمریکا هستید، در حالی که موقعیت های فعلی شما دارای خرید روی پوند و فروش روی دلار آمریکا هستند.
شما میتوانید برای پوشش کامل ریسک فروش استرلینگ در موقعیت های فعلی، دو لات GBP / USD را به فروش برسانید، که این امر تاثیر بیشتری بر حذف ریسک شما خواهد داشت.
و یا شما ممکن است مقداری کمتر از این اندازه روی پوند هج کنید که این موضوع کاملا بسته به نگرش شما نسبت به ریسک است.
شرح نمودار فوق
این نمودار در بالا نشان میدهد که چگونه GBP / USD به سرعت در پی رای Brexit حرکت میکند. موقعیت فروش که روی GBP / USD به عنوان پوشش ریسک گرفته شد باعث میشود که شما از ضرر بزرگی نجات پیدا کنید.
توجه داشته باشید که میتوانید یک جفت ارز متفاوت را نیز معامله کنید:
جنبه کلیدی آن فروش استرلینگ میباشد، زیرا که نوسانات استرلینگ است که شما باید به دنبال دوری از آن باشید.
از GBP / USD در اینجا به عنوان مثال استفاده میشود زیرا به راحتی در برابر موقعیت فعلی دلار شما، ریسک را پوشش میدهد. توجه داشته باشید که تاثیر مضاعفی در ریسک شما با دلار آمریکا وجود دارد.
یک روش دیگر، که البته کمی کمتر از روش مستقیم پوشش ریسک، در معرض ریسک قرار دارد، قرار دادن یک موقعیت با یک جفت دارای همبستگی مرتبط است. اگر یک جفت واحد پول پیدا کنید که به شدت با یکدیگر همبستگی داشته باشند، می توان یک موقعیت را ساخت که به طور عمده در بازار خنثی است.
به عنوان مثال، بیایید بگوییم که شما یک موقعیت خرید روی GBP / USD دارید.
می‌بینید که در آن زمان USD / CAD یک همبستگی منفی قوی با GBP / USD دارد.
خرید USD / CAD باید به عنوان پوشش بخشی از ریسک موقعیت GBP / USD شما در نظر گرفته شود. و این ارتباط به همین شکل در دیگر جفت ارزها برقرار است. اما به این دلیل که آنها ۱۰۰ درصد همبستگی ندارند:
اگر شما به اندازه مساوی هم در هر دو جفت ارز وارد موقعیت شوید، یک پوشش ریسک کامل برقرار نمی باشد. مفهوم ترکیبی از موقعیت‌های همبسته به منظور پوشش ریسک، جایی است که ابتدا صندوق های سرمایه گذاری فارکس (Forex hedge funds) نام خود را از ریشه ی لغت آن به دست آوردند.
سخن پایانی مربوط به پوشش ریسک فارکس
- هج (Hedging) روشی برای اجتناب از ریسک است، اما هزینه دارد.
- البته هزینه‌های معاملاتی دخیل هستند، اما پوشش ریسک نیز میتواند سود شما را کاهش دهد.
- یک موقعیت هج بطور ذاتی ریسک شما را کاهش میدهد.
- یعنی اگر بازار به طور معکوس حرکت کند، هج کردن ضرر شما را کاهش میدهد.
- اما اگر بازار به نفع شما حرکت کند، کمتر از آن چیزی که شما میتوانید بدون هج انجام دهید و به دست آورید، سود خواهید کرد.
به خاطر داشته باشید که پوشش ریسک
- یک حقه جادویی نیست که بدون توجه به آنچه که بازار انجام میدهد، پول شما را تضمین کند.
- روشی برای محدود کردن آسیب‌های بالقوه یک نوسان قیمت زیان‌آور در آینده است.
گاهی اوقات به سادگی بسته شدن یا کاهش یک موقعیت باز، بهترین راه برای ادامه کار می باشد. اما در زمان‌های دیگر ممکن است گرفتن یک موقعیت هج کامل یا جزیی، مناسب‌ترین حرکت باشد. بهترین تصمیم را بر اساس نگرش خود به ریسک بگیرید و انجام دهید.
- دیپارتمان آموزش عالی
- مدرک انحصاری
- تاییدیه جهانی
Arbitrage چیست؟
Arbitrage چیست؟
آربیتراژ شکلی از مبادله است که در آن یک تریدر به دنبال بدست آوردن سود از اختلاف قیمت یک کالا یا ابزار مالی خاص است.
اختلاف مالی زمانی رخ می دهد که نوعی از دارایی مانند جفت یورو/دلار، در موسسات مالی مختلف قیمت های متفاوتی دارد. یعنی که تریدر آن دارایی را که اختلاف قیمت دارد را از یک موسسه خریداری می کند و معمولا فورا در جای دیگری به فروش می رساند تا از این اختلاف قیمت سود بدست بیاورد.
سرعت انجام تراکنش ها معمولا آنقدری بالا هست که تریدر در این موقعیت ضرر نکند؛ ولی همیشه ریسک هایی در ترید وجود دارد، به ویژه اگر قیمت به سرعت تغییر کند.
معامله آربیتراژ چگونه صورت می پذیرد؟
معاملات آربیتراژ به دلیل وجود مشکلات ذاتی در بازار های مالی صورت می پذیرد. عرضه و تقاضا جزو فاکتورهای هدایت کننده اصلی بازار هستند و ایجاد تغییر هر یکی از آن ها می تواند بر روی قیمت یک کالا یا نوع دارایی تاثیر بگذارد.
تریدرهای آربیتراژ سعی دارند تا از لحظاتی که در بازار های مالی اشکال به وجود می آید، استفاده کنند. آن ها به دنبال اختلاف قیمت هایی هستند که به دلیل ایجاد مشکل در وضعیت عرضه و تقاضا در صرافی ها به وجود می آید. در نتیجه این کار تریدر می تواند یک سود کم ریسک و سریع بدست بیاورد.
تریدرها برای استفاده از این روش می توانند از سیستم های مبادله خودکار یا ربات های معامله گر استفاده کنند. سیستم های خودکار مبادله گر بر اساس یک سری الگوریتم ها اختلاف قیمت را شناسایی می کنند و پیش از این که موضوع فراگیر شود، تریدر را مطلع می سازد تا از ناهماهنگی بازار بهره مند شود.
انواع آربیتراژ
سه نوع آربیتراژ اصلی وجود دارد.
آربیتراژ دو ارزی: به معنای بهره برداری از قیمت دو جفت ارز متفاوت به جای تفاوت قیمت بین دو ارز در جفت یکسان.
آربیتراژ سود پوشش یافته: یک استراتژی ترید کردن است که از طریق آن تریدر از تفاوت نرخ سود بین دو کشور بهره می برد در حالی که از یک قرارداد تضمین قیمت در آینده به عنوان پوششی برای جلوگیری از ریسک های نرخ تبدیل استفاده می کند.
آربیتراژ مثلثی از تفاوت بین قیمت سه واحد ارزی مختلف و تبدیل یکی از آن ها ارز ها به دو ارز دیگر پیش از این که به ارز اولی تبدیل شود، نشات می گیرد و به امید این که سودآورد باشد، انجام می شود.
مثال های از آربیتراژ (قیمت ها فرضی می باشد)
دو ارزی
فرض کنید، دو بانک مختلف، بانکA و بانک B نرخ های متفاوتی برای تبدیل یورو به دلار تنظیم کرده اند.
- بانک A یک یورو را به 1.6100 دلار خریداری می کند و 1.6200 دلار می فروشد.
- بانک B یک یورو را به 1.6300 دلار خریداری می کند و 1.6400 دلار می فروشد.
در این مثال، یک تریدر می تواند یورو را از بانک A خریداری کند و فورا به بانک B بفروشد؛ اگر آن تریدر برای این کار 100,000 دلار سرمایه داشته باشد می تواند در کمترین زمان و فقط در همین معامله 1000 دلار سود کند.
اما تریدر ها باید در این کار سریع باشند و قیمت ها را دنبال کنند چرا که در صورتی که تریدر های دیگر هم متوجه این موضوع بشوند، افزایش میزان تقاضا باعث می شود که بانک ها قیمت هایشان را نسبت به آن تنظیم کنند.
سود پوشش یافته
مثال زیر را در نظر بگیرید.
- با 3,000,000 دلار شروع کنید.
- مثلا مشخص می شود که یورو در حال حاضر نرخ سود 4.8 درصدی دارد و دلار سود 3.4 درصدی می دهد.
- سرمایه خود را به ازای هر یورو 1.2890 دلار به یورو تبدیل می کنید که 2,327,385 یورو می شود.
- برای این که خودتان را در برابر ریسک تغییر نرخ تبدیل محافظت کنید،یک پیمان آتی ببندید که روی نرخ تبدیل 1.2845 یورو به دلار برای یک سال قفل شده است.
- 2,327,385 یورو را با سود 4.8 درصد برای یکسال سرمایه گذاری کنید و از سود حاصل 111,714 درآمد خواهید داشت که یعنی روی هم رفته 2,439,099 یورو به شما برگشت داده می شود.
- سرمایه را دوباره با نرخ تبدیلی که توسط پیمان آتی تضمین شده است، (1.2845) برای دریافت 3,133,022 دلار، برگردانید.
- این مقداری که حالا دارید بیشتر از 3,102,000 دلار با نرخ 3.4 درصد است که اگر سرمایه دلاری را سپرده می کردید، به شما بازگشت داده می شد.
مثلثی
در این حالت شما بین 3 واحد ارزی تبدیلاتی انجام می دهید و در هر مرحله سرمایه خود را به بانک یا موسسه ای می فروشید که به بهترین قیمت از شما خریداری می کند. در نهایت سرمایه خود را اولین واحد ارزی که داشتید بر می گردانید.
- دیپارتمان آموزش عالی
- مدرک انحصاری
- تاییدیه جهانی
نتیجه گیری
نتیجه گیری
هج (Hedging) روشی برای اجتناب از ریسک است، اما هزینه دارد.
البته هزینه‌های معاملاتی دخیل هستند، اما پوشش ریسک نیز میتواند سود شما را کاهش دهد، یک موقعیت هج بطور ذاتی ریسک شما را کاهش میدهد. یعنی اگر بازار به طور معکوس حرکت کند، هج کردن ضرر شما را کاهش میدهد. اما اگر بازار به نفع شما حرکت کند، کمتر از آن چیزی که شما میتوانید بدون هج انجام دهید و به دست آورید، سود خواهید کرد.
مفهومی که به خرید و فروش‌های همزمان و کسب سود از اختلاف قیمت میان بازارهای مختلف و دوره‌های زمانی مختلف اشاره دارد. در اقتصادهای پویا و بازارهای کارا این فرصت‌ها بسیار کوتاه هستند و در نهایت به حالت تعادل منجر خواهند شد. در اقتصادی که ساختارهای سالم نداشته باشد، این گونه فرصت‌ها بیشتر و پایدارتر هستند و مانع حرکت سرمایه‌گذاران به سمت فعالیت‌های مولد میشوند.
- دیپارتمان آموزش عالی
- مدرک انحصاری
- تاییدیه جهانی
16 پاسخ
تفاوت هج و بیمه در چیه؟
در اصل، طرف فروش در برابر کاهش قیمت احتمالی بیمه شده است، در حالی که طرف خرید در برابر افزایش آن بیمه شده است. با این حال، بین بیمه معمولی و هدجینگ تفاوت هایی وجود دارد.
در هدجینگ، هر دو طرف جبران خصارت می كنند، به عنوان مثال، یك طرف خطر افزایش قیمت را در نظر می گسرد، و طرف دیگر – كاهش را. در نتیجه اگر قیمت تغییر کند، یکی از طرفین از ضرر جلوگیری می کند و طرف دیگر بخشی از سود را دریافت می کند. این بخش از سود نوعی حق بیمه مربوط به هجینگ است. هنگامی که یک “رویداد بیمه شده” اتفاق می افتد، هر دو طرف هیچ چیزی از دست نمی دهند، اما اگر این اتفاق نیفتد چیزی به دست نمی آورند.
به عنوان مثال، اگر از یک پرچین برای خرید دارایی زیرمجموعه ای برای مبلغ مشخص استفاده می شد، صرف نظر از افزایش قیمت آن دارایی یا کاهش آن، سودی را به دنبال نداشت. بیمه تحت شرایط مشابه باعث می شود که این بخش از سود بالقوه حفظ شود. از میان برداشتن خطرات یک حق بیمه خاص است که قبلاً در زمان انعقاد قرارداد با شرکت بیمه پرداخت می شود.
به عنوان مثال، اگر بیمه در طول معامله برای خرید دارایی زیر مجموعه ای خبه کار گرفته شده باشد، پس از آن که قیمت دارایی بالا می رود، قیمت قبلاً توافق شده و مبلغ بیمه شده خرج می شود. وقتی قیمت پایین می آید، دارایی برای قیمت فعلی (یعنی کمتر از قیمت اولیه) به علاوه مبلغ بیمه شده خریداری می شود.
هدف از هجینگ کردن چیه؟
کاهش خطر از بین رفتن مازاد.
بالا بردن سود به صورت یکنواخت.
دریافت درآمد برای یک یا چند موقعیت.
چطوری هج کنم که ضرر نکنم؟
افتتاح دو موقعیت در جهت های مختلف با حجم یکسان.
افتتاح دو موقعیت در یک جهت، با حجمی متفاوت.
میتونید یک مثال از هج یا هجینگ کردن بزنید؟
مثلا شما یک معامله یا پوزیشن روی جفت ارز یورو به دلار دارید (مثلا پوزشن فروش) و قرار است خبر مهمی روی این جفت ارز تاثیر بگذارد. در این هنگام برخی افراد یک معامله عکس با همان حجم (در این مثال پوزیشن خرید) انجام می دهند که نوسانات شدید بازار در سود و زیان آنها تاثیری نگذارد. بعد از گذشتن بازار از نوسانات شدید معامله معکوس را می بندند. این مثال یکی از کاربردهای هجینگ Hedging (به معنای مصطلح در بین تریدرها) است.
چطوری میشه معاملات یا پوزیشن های هج شده را همزمان بست؟
اگر معاملات شما در خلاف جهت یکدیگر باشند، متاتریدر دستوری دارد به نام multiple close by که با آن می توانید معاملات هج شده (معاملات در خلاف جهت) را در یک لحظه ببندید. روی شماره تیکت معامله در لیست Trade متاتریدر دابل کلیک کنید، پنجره مربوط به ویرایش یا بستن معامله باز می شود. از قسمت Type می توانید دستور multiple close by را انتخاب کنید. پس از آن لیستی از پوزیشن های جهت مخالف پوزیشنی که انتخاب کرده اید باز می شود تا پوزشین های هج شده ای که مایلید همزمان با این پوزیشن بسته شود را انتخاب نمایید.
در کدام حساب می توانم پوزیشن ها را هج کنم؟
در کلیه حساب های بروکر ویندزور به جز حساب های متاتریدر۵ امکان هج کردن وجود دارد.
حساب های متاتریدر ۵ به دلیل سیستم netting در متاتریدر۵ امکان هج کردن ندارند.
کاربرد هج کردن چیست؟ Hedge
معمولا هج کردن یا هجینگ برای محافظت حساب یا معامله از نوسانات شدید و مقطعی بازار انجام می شود.
هج کردن یا آربیتراز کردن در بورس ایران هم وجود دارد؟؟؟؟
بله در بورس ایران و تمامی بازارهای ایران هم وجود دارد. وشما میتوانید ازاین روش سود خوبی کسب کنید.